Với kỳ vọng về việc tăng mạnh thuế quan, thương mại thuốc lá điện tử giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ sẽ đi về đâu?

Với kỳ vọng thuế quan tăng mạnh, thương mại thuốc lá điện tử giữa Trung Quốc và Mỹ sẽ đi về đâu?

Khi Trump chuẩn bị bước vào Nhà Trắng lần thứ hai, việc Mỹ tăng thuế đối với hàng hóa Trung Quốc đã trở thành mong đợi chung. Với tư cách là chuỗi cung ứng thuốc lá điện tử lớn nhất thế giới và thị trường lớn nhất, hướng đi tương lai của thương mại thuốc lá điện tử giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ sẽ là gì? Rủi ro nào sẽ lớn hơn: tăng thuế, tuân thủ hoặc chuyển dịch ngành? Báo cáo chuyên sâu từ 2Firsts.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

[1] Bài viết này chỉ thảo luận về các vấn đề kinh doanh và quy định về thuốc lá điện tử, đồng thời mọi nội dung chỉ dành cho độc giả trong ngành công nghiệp thuốc lá mới trên toàn cầu.

[2] Bài viết này không liên quan đến phân tích và bình luận về bất kỳ vấn đề chính trị hoặc ngoại giao nào. Mọi nội dung trong bài viết này không được trích dẫn vì mục đích chính trị, ngoại giao.

[3] Những nhận xét và ý kiến ​​của những người có liên quan trong bài viết này chỉ nhằm mục đích truyền tải thông tin khách quan và không thể hiện quan điểm của 2Firsts. Trong bài viết này, 2Firsts không bình luận về quan điểm của những người có liên quan trong các lĩnh vực khác.

[4] Các tuyên bố về thời sự và ngoại giao đều phải là các tuyên bố chính thức.

Ngày 25/11, Tổng thống mới đắc cử của Mỹ Donald Trump đã đăng hai bài đăng trên nền tảng xã hội "Truth social" do ông sáng lập, thông báo rằng ông sẽ tăng đáng kể thuế quan đối với hàng hóa từ Mexico, Canada và Trung Quốc kể từ ngày đầu tiên nhậm chức. Trong số đó, mức thuế 25% được áp dụng đối với tất cả các sản phẩm vào Hoa Kỳ từ Canada và Mexico. Đối với hàng hóa từ Trung Quốc, mức thuế 10% bổ sung sẽ được bổ sung cùng với mức thuế 25% đã được bổ sung trong nhiệm kỳ trước của ông. Trước đó, trong chiến dịch tranh cử, Trump nói rằng ông đã đề xuất áp thuế lên tới 60% đối với tất cả hàng hóa Trung Quốc.

Ngày 4/12/2018, Trump tự gọi mình là "chuyên gia thuế quan"|Nguồn: Tài khoản X chính thức của Trump

Nhìn lại nhiệm kỳ 2017-2021, chính quyền Trump thường xuyên sử dụng thuế quan và các biện pháp khác để điều chỉnh cơ cấu thương mại của Hoa Kỳ. Trong số đó, mức thuế 301 rộng nhất áp dụng mức thuế 7,5% đến 25% đối với hàng hóa Trung Quốc trị giá hơn 300 tỷ USD, bao gồm cả thiết bị và linh kiện thuốc lá điện tử.

Trong lĩnh vực thuốc lá điện tử, Trung Quốc là trung tâm chuỗi cung ứng lớn nhất, sản xuất hơn 90% thuốc lá điện tử trên thế giới. Hoa Kỳ là thị trường lớn nhất thế giới. Thương mại thuốc lá điện tử Trung-Mỹ chiếm vị trí then chốt trên thế giới. Tuyên bố của Trump về việc Trung Quốc tăng thuế đáng kể, nếu được thực hiện sau khi ông nhậm chức, nó sẽ có tác động gì đến thương mại thuốc lá điện tử Trung-Mỹ? Ngoài thương mại, việc tuân thủ, dòng vốn chảy ra khỏi ngành và các vấn đề khác sẽ ảnh hưởng như thế nào đến hướng thương mại Trung-Mỹ. 2Đầu tiên đã liên lạc với nhiều người trong ngành.

Cuộc chơi giữa tăng thuế và thuế xám

Năm 2018, Trung Quốc và Mỹ đã đàm phán về thuế quan. Phải đến tháng 1/2020, hai bên mới đạt được thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung giai đoạn 1. Hoa Kỳ đã đồng ý giảm một nửa mức thuế mới đối với hàng hóa trị giá 120 tỷ USD của Trung Quốc xuống còn 7,5% trong vòng 30 ngày. Tuy nhiên, mức thuế 25% mà Hoa Kỳ áp đặt đối với hàng hóa trị giá 250 tỷ USD trước đó vẫn không thay đổi và thiết bị và linh kiện thuốc lá điện tử nằm trong số 250 tỷ USD.

Trị giá hải quan của thiết bị, linh kiện và chất lỏng điện tử thuốc lá điện tử nhập khẩu vào Hoa Kỳ từ năm 2016 đến năm 2018|Nguồn: Văn phòng Trách nhiệm Chính phủ Hoa Kỳ

Ông A, người đã làm công việc hậu cần thuốc lá điện tử nhiều năm, tiết lộ với 2Firsts rằng mức thuế khai báo thông thường đối với các sản phẩm thuốc lá điện tử từ Trung Quốc vào Hoa Kỳ là "27.86%". Trong số đó, "mức thuế ban đầu là 2,86% và mức thuế bổ sung là 25%."

Ông thừa nhận rằng "lần cuối cùng chính quyền Trump tăng 25%, nó không có tác động lớn đến chúng tôi nói chung."

Ông A cho biết, sau lần tăng thuế vừa qua, nhiều công ty trong ngành đã lựa chọn xuất hàng sang Mỹ thông qua “hải quan xám”. Nếu tuân thủ tiêu chuẩn thuế thuốc lá điện tử thông thường của Hoa Kỳ, chi phí hậu cần và các chi phí khác của sản phẩm sẽ được đưa trở lại điểm cuối thị trường.

Trong tuyên bố "10%" của Trump lần này, 10% là mức thuế bổ sung, có nghĩa là các sản phẩm thuốc lá điện tử sẽ phải chịu mức thuế 37.86% (mức thuế ban đầu là 2.{{6} }%, mức thuế cuối cùng là 25% và mức thuế bổ sung là 10%).

Ông A nói: “Nhưng nếu ông ấy thực sự thực hiện chính sách thuế quan 60% đối với tất cả hàng hóa Trung Quốc, điều đó sẽ chỉ làm trầm trọng thêm lạm phát ở Mỹ”.

China Daily trích dẫn nghiên cứu cho thấy kể từ năm 2018, Mỹ đã áp đặt mức thuế quan đáng kể đối với một số hàng hóa Trung Quốc và các đại lý nhập khẩu, nhà bán buôn và bán lẻ của Mỹ đã phải chịu hơn 90% chi phí của các mức thuế bổ sung. Họ đã chuyển áp lực sang các nhà sản xuất hạ nguồn và người tiêu dùng cuối cùng dưới hình thức “tăng giá”.

Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ|Nguồn: Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ

"Lông luôn đến từ những con cừu. Việc tăng thuế sẽ làm tăng chi phí thuế quan và giá bán ở Mỹ sẽ tự nhiên tăng lên." Ông A nói.

Sản xuất ở nước ngoài để tránh bị trừng phạt thuế quan

Ông A tin rằng nếu Hoa Kỳ tiếp tục tăng và thực hiện thuế quan đáng kể trong tương lai, điều này sẽ có tác động lớn hơn đến các công ty thuốc lá điện tử hàng đầu và họ “có thể chuyển vị trí sang Đông Nam Á”. Ông cũng quan sát thấy nhiều công ty ở Thâm Quyến đã chuyển đến Indonesia, Việt Nam, Malaysia và những nơi khác để sản xuất.

Theo thông tin được công chúng biết, nhiều công ty sản xuất thuốc lá điện tử đã chọn xây dựng nhà máy ở Indonesia, bao gồm các công ty nổi tiếng như Smoore, Meishenwei, Honeycomb Factory, Kikna và Jinjia.

Nhà máy Indonesia của Smoore|Nguồn: Smoore Indonesia

Theo dữ liệu do Ủy ban Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ (USITC) công bố vào tháng 6 năm 2023, trong nửa đầu năm 2023, Hoa Kỳ chỉ nhập khẩu 63,7% thuốc lá điện tử từ Trung Quốc, trong khi thuốc lá điện tử từ Indonesia chiếm hơn 35 % cổ phần của nó. Indonesia đã trở thành nguồn nhập khẩu thuốc lá điện tử lớn thứ hai ở Hoa Kỳ. Đặc biệt trong năm 2020, Indonesia khôi phục chế độ đối xử thương mại tối huệ quốc. Indonesia chỉ phải trả mức thuế nhập khẩu 2,6% cho bộ thuốc lá điện tử xuất khẩu sang Mỹ. Thuế suất ưu đãi càng nâng cao khả năng cạnh tranh của Việt Nam tại thị trường Mỹ.

Thay đổi tổng lượng thuốc lá điện tử được Hoa Kỳ nhập khẩu từ Trung Quốc và Indonesia|Biểu đồ: Hai quyền lực tối cao

Nhưng vẫn còn những mối nguy hiểm tiềm ẩn trong hoạt động sản xuất ở nước ngoài. Khi Hoa Kỳ tăng cường các biện pháp trừng phạt thương mại đối với Trung Quốc, một số quốc gia đã bày tỏ sự không muốn trở thành "áo khoác" của Made in China. Vào tháng 12 năm 2024, Thứ trưởng Bộ Đầu tư, Thương mại và Công nghiệp Malaysia, Liu Zhendong, cho biết Malaysia đã kêu gọi các công ty Trung Quốc không sử dụng nước này làm điểm trung chuyển để dán nhãn lại sản phẩm nhằm lách thuế của Mỹ. Nhiều công ty Trung Quốc được khuyên không nên đầu tư vào Malaysia nếu họ chỉ muốn dán nhãn lại sản phẩm của mình thông qua Malaysia để né thuế quan của Mỹ.

Ngành logistics: Vận chuyển hàng không sang đường biển, nhiều cách giảm tác động thuế cao

Ông B, người đã tham gia sâu vào ngành logistics nhiều năm, nói với 2Firsts rằng theo các biện pháp trước đây được Trump thực hiện sau khi ông nhậm chức, việc tăng thuế là điều không thể tránh khỏi, điều này sẽ trực tiếp dẫn đến chi phí vận tải điện tử của Mỹ tăng lên. -hậu cần thuốc lá. Hầu hết các công ty thuốc lá điện tử vẫn sẽ sử dụng phương pháp "rõ ràng xám" để vào Hoa Kỳ. Việc tăng thuế sẽ làm tăng khối lượng chất xám, điều đó cũng có nghĩa là tỷ lệ thanh tra sẽ tăng lên.

Gần đây ông nhận thấy rằng Hoa Kỳ cũng đã thắt chặt nhập khẩu các mặt hàng nhỏ. “Ngay cả bây giờ, vận đơn chuyến bay của Hồng Kông cho thấy hàng hóa thương mại điện tử xuyên biên giới sẽ bị chặn và khó khăn trong việc thông quan sẽ gia tăng”.

Nói về các phương thức ứng phó phổ biến trong ngành logistics, ông cho biết: “Chúng tôi sử dụng vận tải đa phương thức để cung cấp cho khách hàng nhiều giải pháp vận chuyển khác nhau nhằm giảm chi phí vận chuyển. Ví dụ: sử dụng Mason Express để vận chuyển thuốc lá điện tử, thời hạn là 12 ngày đến Hồng Kông và 15 ngày đến kho hàng ở nước ngoài sau khi khởi hành, và chi phí vận chuyển bằng 1/3 vận chuyển hàng không."

Thuốc lá điện tử có thể được vận chuyển đến Hoa Kỳ bằng cách quá cảnh qua các quốc gia hoặc khu vực khác để giảm thuế không? Ông tin rằng thuốc lá điện tử "xóa xám" về cơ bản được vận chuyển từ Hàn Quốc và hiện tại, thuế quan không thể giảm.

"Hải quan Hoa Kỳ biết rằng 90% thuốc lá điện tử đến từ Trung Quốc và việc vận chuyển đến các khu vực khác nhau về cơ bản là giống nhau. Về việc tuyến đường vận chuyển có được điều chỉnh hay không, điều đó thực sự phụ thuộc vào nguồn lực ngành thông quan của mỗi công ty hậu cần. " Anh ấy nói.

Thuốc lá điện tử “Made in USA” khó đạt được trong thời gian ngắn

“Làm cho nước Mỹ vĩ đại trở lại” là khẩu hiệu chính trị cốt lõi của Trump. Và một trong những chiến lược chính sách chính của nó là "trào ngược sản xuất", tức là thu hút sự quay trở lại và tập trung sản xuất vào Hoa Kỳ.

Về chính sách thuế suất cốt lõi, Trump cho biết ông sẽ tiếp tục giảm thuế suất doanh nghiệp đối với các công ty sản xuất sản phẩm tại Mỹ xuống 15%. Năm 2017, Trump đã giảm thuế suất từ ​​35% xuống 21%.

Khẩu hiệu tranh cử năm 2024 của Tổng thống Trump vẫn là "Make American Great Again"|Nguồn: Tài khoản X chính thức của Trump

Đáp lại, ông B nói với 2Firsts rằng việc sản xuất chắc chắn sẽ không được chuyển sang Mỹ. "Hệ sinh thái ngành thuốc lá điện tử của Trung Quốc rất tập trung và được trang bị tốt nên chi phí R&D và sản xuất thuốc lá điện tử thấp nhất thế giới. Chuyển giao công nghiệp rất khó khăn và những thay đổi thường xuyên trong chính sách của Hoa Kỳ đã dẫn đến cho các công ty Trung Quốc không đủ tự tin để nội địa hóa sản xuất tại Hoa Kỳ."

Ông B lạc quan hơn về việc xây dựng nhà máy ở Đông Nam Á. Ông tin rằng Đông Nam Á có thể sản xuất thuốc lá điện tử giá rẻ, nhưng “bất kể hình thức, kiểu dáng, chức năng, mùi vị và bao bì, chỉ những sản phẩm sản xuất tại Trung Quốc mới có kết cấu”.

"Tóm lại: lợi thế cốt lõi của chúng tôi là dẫn đầu về chi phí tổng thể." Ông B nói.

Doanh nghiệp nhỏ: Có thể tránh được thuế quan nhưng không thể tránh được kỳ hạn tài khoản

Ông C, người đã tham gia kênh thuốc lá điện tử ở Bắc Mỹ và Mỹ Latinh trong một thời gian dài, nói với 2Firsts rằng Hoa Kỳ dường như không tăng thuế đối với các mặt hàng nhỏ, đặc biệt là hàng tiêu dùng như thuốc lá điện tử, ở trong ngắn hạn, nhưng việc giám sát thuốc lá điện tử có thể nghiêm ngặt hơn, đặc biệt đối với các công ty có yêu cầu tuân thủ cao.

Ông C tự coi mình là “người chơi nhỏ” và việc thay đổi thuế quan sẽ không ảnh hưởng đến hoàn cảnh của ông.

"Nó có thể có tác động đến một số nhà lãnh đạo đặc biệt quan tâm đến việc tuân thủ, nhưng nó không có tác động đến những người chơi nhỏ như chúng tôi."

Anh ấy giải thích: "Các kênh của chúng tôi chỉ kiếm được 50 xu hoặc 1 nhân dân tệ. Miễn là bạn rẻ hơn thuốc lá, mọi người sẽ sử dụng nó và sẽ có chỗ cho các đại lý kênh của chúng tôi." Ngược lại, ông lại lo ngại hơn về tình trạng cạnh tranh mất trật tự ở thị trường Mỹ.

“Involution” ngày càng nghiêm trọng, thời gian thanh toán từ một tháng trở lên đã khiến nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ khó tồn tại. Ví dụ, vào ngày 30 tháng 7 năm nay, Công ty TNHH Công nghệ Wuke Thâm Quyến đã ban hành "Thông báo về việc tạm dừng sản xuất và đóng cửa công ty". Thông báo cho biết “do ảnh hưởng của thị trường quốc tế đến khách hàng hạ nguồn, hàng hóa không bán được, số tiền thanh toán lớn chưa thu hồi được dẫn đến tình trạng thiếu vốn trầm trọng cho công ty… Phía thương hiệu và đại lý Mỹ trực tiếp nói dối và không chịu trả tiền, trực tiếp dẫn đến dòng tiền của công ty bị đứt”, cuối cùng tuyên bố tạm dừng sản xuất, đóng cửa và sẽ tiến hành thủ tục phá sản.

Nội dung "Thông báo về việc Công ty tạm ngừng sản xuất và đóng cửa" do Công ty TNHH Công nghệ Wuke Thâm Quyến ban hành|Nguồn: Công nghệ Wuke

Mặc dù một số công ty gần đây đã chọn cách giảm đầu tư nguồn lực vào Hoa Kỳ hoặc thậm chí rút lui, qua đó hạ nhiệt sự cạnh tranh trên thị trường, vấn đề về thời hạn tín dụng vẫn tồn tại. Đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ có dòng tiền vốn đã eo hẹp, “mô hình thời kỳ tín dụng” chẳng khác nào tăng thêm tổn thương.

2Đầu tiên chụp ảnh một cửa hàng thuốc lá điện tử ở Los Angeles|Nguồn: 2Firsts

Một người hoạt động trong thị trường thuốc lá điện tử ở Hoa Kỳ từng nói với 2Firsts rằng thời hạn thanh toán phổ biến hiện nay trong ngành là 1-3 tháng và "mối quan hệ với khách hàng càng tốt thì thời gian thanh toán có thể càng dài". Nhưng anh thừa nhận rằng hiện tại anh thường giao dịch với những khách hàng quen thuộc và “chỉ chấp nhận một số đơn đặt hàng bằng tiền mặt” cho thuốc lá điện tử.

Ông C cũng đề nghị các doanh nghiệp nhỏ tập trung nguồn lực và giảm chi phí trong điều kiện hiện có để tập trung nguồn lực tác động vào thị trường Mỹ Latinh hoặc Trung Đông.

"Nếu bạn muốn thâm nhập thị trường Mỹ, hoặc bạn đã thiết lập một cơ quan phân phối mạnh ở đó hoặc hợp tác sâu sắc với công ty phân phối của mình, hoặc bạn bỏ tiền và công nghệ. Làm sao chúng tôi, những người chơi nhỏ, có thể tham gia? Đối với những người chơi nhỏ như chúng tôi, không có cơ hội nào cả."

Thị trường Mỹ đối mặt với đợt cải tổ tiếp theo

Dữ liệu thương mại xuất khẩu mới nhất cho thấy xuất khẩu thuốc lá điện tử của Trung Quốc trong tháng 10 đạt tổng trị giá khoảng 890 triệu USD. Hoa Kỳ vẫn là thị trường xuất khẩu lớn nhất với kim ngạch xuất khẩu đạt 280 triệu USD, chiếm 31% thị phần xuất khẩu.

Kể từ khi bước sang năm 2024, môi trường pháp lý của thị trường thuốc lá điện tử Hoa Kỳ cũng đã thay đổi. Vào tháng 6 năm 2024, FDA lần đầu tiên đã cấp phép cho bốn sản phẩm thuốc lá điện tử có hương vị tinh dầu bạc hà của Altria's NJOY được bán tại Hoa Kỳ. Đây là lần đầu tiên FDA chấp thuận thuốc lá điện tử có hương vị không thuốc lá.

NJOY ACE Pod Menthol 2,4% nhận được đơn đặt hàng ủy quyền tiếp thị (MGO)|Nguồn: NJOY

Trong cùng tháng, FDA thông báo rằng họ sẽ hợp tác với Bộ Tư pháp (DOJ) để thành lập một nhóm thực thi pháp luật chung gồm nhiều bộ phận nhằm trấn áp thuốc lá điện tử dùng một lần có hương vị trái cây nhập khẩu trái phép từ Trung Quốc.

Vào tháng 10, FDA và Cơ quan Hải quan và Bảo vệ Biên giới (CBP) đã cùng nhau thu giữ một lô sản phẩm thuốc lá điện tử trị giá 76 triệu USD. Ngoài ra, FDA đã ban hành nhiều thư cảnh báo về thuốc lá điện tử kiểu điện thoại thông minh được bán trên thị trường.

FDA thu giữ thuốc lá điện tử bất hợp pháp bao gồm GEEKBAR|Nguồn: trang web chính thức của FDA

Ngoài quy định, thị trường thuốc lá mới ở Mỹ vẫn thu hút sự quan tâm và đầu tư của ngành.

Philip Morris International (PMI), British American Tobacco (BAT) và Altria đã và đang thúc đẩy tốc độ chuyển đổi sang các sản phẩm thuốc lá mới trong những năm gần đây. Báo cáo tài chính quý 2 của Philip Morris International cho thấy khối lượng vận chuyển túi nicotin ZYN tại Hoa Kỳ đạt 135,1 triệu lon, tăng 50,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, Philip Morris International cũng đang xúc tiến sản phẩm thuốc lá đun nóng IQOS của mình để tái nhập vào Hoa Kỳ. Dự kiến ​​​​sẽ triển khai chương trình thí điểm IQOS ở Austin, Texas.

Báo cáo tài chính quý 2 của Philip Morris International cho thấy lô hàng túi nicotine tăng đáng kể|Nguồn: PMI

Đối mặt với sự tồn tại đồng thời của các quy định và cơ hội của thị trường Hoa Kỳ, một số ít công ty hàng đầu đã tăng tốc chuẩn bị ứng phó, như đẩy mạnh ứng dụng PMTA và đẩy nhanh tiến độ xây dựng nhà máy ở nước ngoài. Nhưng nhiều công ty vẫn đang chờ đợi và theo dõi. Như anh A đã nói: “Mọi người đều đang chờ đợi và quan sát. Một khi hạ gục được cái đầu thì sẽ có cơ hội dẫn đầu”.

SKY, một nhà đầu tư đã chú ý đến ngành thuốc lá điện tử từ lâu, cũng bày tỏ quan điểm tương tự rằng đợt thuế quan mới sẽ khiến ngành này bắt đầu cải tổ.

"Điều đáng sợ nhất là do thuế quan tăng, Ngân sách Thực thi Hải quan Mỹ tăng sẽ dẫn đến các vụ tịch thu điên cuồng. Các công ty Trung Quốc sợ bị tịch thu nhưng không sợ tăng thuế. Xét về hải quan xám xịt hiện nay, sự cải tổ của ngành là điều gần như không thể tránh khỏi." SKY cho biết.

Đối với các công ty thuốc lá điện tử Trung Quốc với lợi thế cốt lõi là cạnh tranh chi phí thấp, áp lực về chi phí thuế quan và chi phí vi phạm là đặc biệt nổi bật. Đối thủ thực sự của nhóm này là các hãng thuốc lá quốc tế lớn, có sức mạnh tài chính và hiệu ứng quy mô mạnh hơn, có thể đối phó với việc chi phí tăng một cách bình tĩnh hơn.

Hiện tại, 34 sản phẩm đã nhận được đơn đặt hàng tiếp thị đều có nền tảng từ các công ty thuốc lá quốc tế|Nguồn: FDA

Một học viên đã rút khỏi thị trường Mỹ bày tỏ quan điểm của mình: “Chúng ta đều biết rằng thuế quan là những rủi ro có thể thấy trước, nhưng chúng cũng có nghĩa là phải phân phối lại. Điều quan trọng là ai có thể sống sót qua cơn bão này và đứng vững đến cuối cùng.”

Ở đại dương, khi cá voi đi đến cuối cuộc đời, cơ thể nó từ từ chìm xuống vùng biển sâu tĩnh lặng và tối tăm. Ở đây không có ánh sáng mặt trời và môi trường sống rất khắc nghiệt. Đối với các sinh vật biển sâu, cái chết của cá voi đã trở thành cơ hội sống sót hiếm có. Với sự chìm đắm của cá voi, một hệ sinh thái độc đáo dần được hình thành dưới đáy biển, khiến vùng đất hoang vắng được hồi sinh.

"Có những đội ngũ sâu xa gồm các thương hiệu vừa và nhỏ của Trung Quốc đang chờ trỗi dậy ở Hoa Kỳ. Tất cả họ đều đang chờ đợi 'một con cá voi rơi xuống, mọi thứ sẽ sống dậy'." Ông A nói.

Ảnh: Tạo bởi ChatGpt